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中华通的额度和限制

超过 4 个月前更新

额度

沪股通/深股通是否设有额度?

通过沪港通及深港通达成的交易将受制于每日额度。原适用于沪港通的总额度已于 2016 年 8 月 16 日删除。

每日额度按「净买盘」的基础计算。基于此原则,不计额度结余多少,投资者均可随时出售跨境证券。

每日额度如何运作?

每日额度限制沪港通及深港通下每日跨境交易的最高买盘净额。北向每日额度为 每个市场人民币 520 亿元,南向每日额度为每个市场人民币 420 亿元。

每日额度余额 = 每日额度 - 买盘订单 + 卖盘成交金额 + 微调

每日额度将会每日更新及维持相同水平。未使用的每日额度不会结转至下一日的每日额度。

一旦北向每日额度余额于开市集合竞价时段降至零或交易已超过余额,新的买盘将被驳回。不过,由于取消订单在开市集合竞价时段很普遍,北向每日额度余额或可于开市竞价时段完结前已回复正数水平。届时,联交所将再次接受北向买盘订单。

一旦北向每日额度余额于连续竞价时段降至零或交易已超过余额,日内余下时间将不再接受买盘订单。同样安排也适用于深交所的收盘集合竞价时间。须注意,已获接受的买盘订单不会因每日额度用尽受影响,除非相关交易所参与者取消订单,否则此等订单将分别保留于在上交所及深交所的订单纪录内。

是否设有任何防范恶意抢占额度的措施?

联交所已设立买盘订单的动态价格检查,以防止额度被滥用。

买盘输入价比当前最佳竞价(如无当前最佳竞价,则为最新成交价;如无当前最佳竞价及最新成交价,则为前收市价)低于指定百分比的买盘订单将被中证通拒绝受理。在开市集合竞价期间,当前竞价将被用作价格检查(如无当前竞价,则为前收市价)。在深交所的收盘集合竞价时段,当前竞价将被用作价格检查(如无当前竞价,则为最新成交价)。动态价格检查将于整个交易日内全面应用,即由开市集合竞价开始前的五分钟输入时段直至上交所/深交所收市为止。联交所已将运行初期的动态价格检查订为3%。此百分比可按市况不时调整。

为求争得沪股通/深股通的额度,可否在交易开始时先以较低价格下买盘订单,然后才修改其买盘价格?

若要修改订单,必须先取消原有订单,再重新输入新订单。因取消订单而增加的额度,有可能立刻被其他交易所参与者占用。所以,这绝对不是「预留」额度的方法。切记不应为了取得或预留额度而以虚假价格输入买盘订单。

价格限制及注意事项

沪股通股票及深股通股票会在什么情况下不允许买入(但允许沽出)?

投资者在下列情况下将不能买入沪股通股票(卖出交易不受影响):

  1. 该等沪股不再属于有关指数成份股;及/或

  2. 该等沪股被实施风险警示;及/或

  3. 该等沪股相应的H股不再在联交所挂牌买卖(假如相应的H股只是暂停买卖则不受此限,除非另有通知);及/或

  4. 每日跨境投资额度余额降至零或交易已超过余额。

投资者在下列情况下将不能买入深股通股票(卖出交易不受影响):

  1. 该等深股不再属于有关指数成份股;及/或

  2. 该等深股指数成份股在纳入之后的定期检讨中,被认定市值少于人民币60亿元;及/或

  3. 该等深股被实施风险警示;及/或

  4. 该等股票相应的H股不再在联交所挂牌买卖(假如相应的H股只是暂停买卖则不受此限,除非另有通知);及/或

  5. 每日跨境投资额度余额降至零或交易已超过余额。

是否可以透过沪港通及深港通参与上交所及深交所A股的首次公开招股 (IPO)?

不可以。沪港通及深港通仅涵盖二级市场交易,并不支援一级市场或集资市场的活动(例如首次公开招股)。

买卖沪股通及深股通股票是否有任何披露责任?

根据现行中国证券法律,当任何一名投资者持有或控制内地上市公司已发行股份达 5% 时,其须于三个工作日内以书面形式向中国证监会及有关交易所汇报,并通知上市公司。该投资者将不得于该三日内买卖有关上市公司的股份。

就该投资者而言,每当其持股量的增加或减少达至 5% ,即须于三个工作日内作出披露(披露对象及方式同上)。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内,该投资者不得买卖该内地上市公司的股份。

若该投资者的持股量变动少于 5%,但导致其所持或所控制该内地上市公司的已发行股份总量低于5%,投资者亦须于三个工作日内披露有关信息。

经沪港通和深港通购入的沪股通股票和和深港通股票将如何托管?投资者可否通过沪港通在香港持有实物沪股通股票?

由于沪港通股票和深港通股票均属无纸化,沪港通股票和深港通股票不牵涉从中央结算系统证券存管处提存实物股票。

如上所述,香港和海外投资者只能透过其经纪/托管商持有沪港通股票和深港通股票。他们在当中的拥有权反映于其经纪/托管商本身的纪录(例如客户结单)。

如何参与沪股通股票和深港通股票的企业行为?

如果某些企业行为需要客户采取行动,宝盛证券将会在可行及适用的情况下发出通知。客户应留意某些通股票和深港通股票的企业行动可供采取行动之时限可能短至只有一个营业日。

这是否解答了您的问题?